本报记者 昌校宇
近期A股市场步入震荡整固阶段，股票私募整体仓位已连续四周小幅下降 。而与此同时 ，部分百亿元级私募已着手加仓 ，备受市场关注 。
私募排排网最新数据显示，截至2026年5月15日 ，全市场股票私募仓位指数为80.09% ，虽较近一个月的最高值下降2.07%，但整体持仓仍维持高位。
具体来看 ，中小型私募机构大多仍在谨慎观望 ，体现在管理规模100亿元及以下各梯队私募仓位指数均呈现小幅回落态势 。但与之形成鲜明对比的是，管理规模在100亿元以上的百亿元级股票私募仓位指数结束了此前连续四周的下行 ，回升至82.10% ，显示相关机构已率先开启加仓布局 。
深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示：“百亿元级私募机构的资金属性与策略框架决定了其‘左侧布局’的特征。其一，大规模资金管理，高频调仓的冲击成本较高 ，难以跟随短期情绪博弈 ，因此更倾向于在市场情绪低迷时提前布局 。其二，从基本面判断来看 ，头部私募机构普遍看好科技 、高端制造等赛道的长期景气与业绩确定性 ，他们认为本轮市场回调令优质资产的长期配置价值进一步凸显 。 ”
数据显示，截至2026年5月15日 ，仓位超过80%的百亿元级股票私募占比已达62.17%；仓位处于50%至80%区间的百亿元级股票私募占比进一步压缩至24.33%；仓位处于20%至50%区间以及低于20%的百亿元级股票私募占比分别为12.87%和0.63%。由此可见 ，头部机构看多做多的共识持续凝聚 。
在策略配置层面，业内人士普遍认为 ，在当前市场环境下 ，权益资产的结构性机会值得关注 。雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷在接受《证券日报》记者采访时表示：“量化股多 、市场中性策略受行情反复、超额收益分化影响，可维持中性配置；主观股多策略建议优选持仓均衡 、偏成长风格的产品 ，更好地适配板块快速轮动的行情特征。 ”
在商品及CTA（商品交易顾问）策略方面 ，姜玉婷建议，量化CTA受益于市场整体波动率抬升，策略盈利基础仍在 ，资产分散配置价值持续凸显；主观CTA可适当增配。此外 ，宏观及多资产策略具备优秀的风险对冲能力，配置价值较高 。
业内人士分析称 ，整体来看 ，市场调整孕育机遇，百亿元级私募机构率先布局释放积极信号 ，多元策略均衡配置成为当下的优选方向 。
